Пинчук хочет выручить 1 млрд на Лондонской фондовой бирже

Владелец трубно-колёсной корпорации «Интерпайп» Виктор Пинчук заявил, что намерен выручить 1 млрд долларов в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже весной 2008 года. Там он собирается продать 25% акций, сообщают «Экономические известия»
При этом сам Пинчук общую стоимость «Интерпайпа» оценивает в 6 млрд долларов.
Впрочем, некоторые эксперты считают стоимость компании завышенной. К примеру, по мнению аналитика ИК «Конкорд Капитал» Евгения Червяченко, стоимость «Интерпайпа» составляет около 4 млрд долларов.
Он отметил, что «для того чтобы компания стоила 6 млрд долларов, её годовые продажи должны составлять около 3 млрд долларов, а в 2006 году компания реализовала продукцию на 1,4 млрд долларов».
Также по его оценке, продажи в 2007 году вряд ли достигнут 3 млрд, но вырастут примерно на 50%, что позволит выручить не более 2,5 млрд долларов. «При учёте капитализации надо учитывать, что «Интерпайп» владеет не 100% своих украинских заводов», — подчеркнул аналитик.
Старший экономист отдела инвестиционного консалтинга ИК «Керамет Инвест» Александр Макаров уверен, что стоимость «Интерпайпа» может составить 4,5-5 млрд долларов, так как трубные компании оцениваются выше других.
«Сейчас наблюдается увеличение спроса на трубы нефтегазового сортамента, которые производит компания», — отметил он.
По мнению Евгения Червяченко, выход на IPO не стоит рассматривать как этап подготовки к слиянию, однако проще договариваться о слиянии, когда оба участника торгуются на рынке.
Отметим, что организаторами размещения выступят Merrill Lynch, ABN Amro и Deutsche Bank.
Процедура размещения будет аналогична той, которая использовалась при выходе на IPO компании Ferrexpo PLC Константина Жеваго.
Пинчук отметил в частности, что им нужны инвестиции и что они хотят выйти на западный рынок.
Также по его словам, основные риски, связанные с его компанией, носят политический характер.
Он отметил, что «приобретение «Криворожстали» было полностью легальным». В связи с этим он обратился в Европейский суд по правам человека.
Напомним, что в конце сентября было объявлено о создании инвестиционно-консалтинговой компании EastOne LLC, которая будет управлять активами Виктора Пинчука.
Исполнительный директор EastOne LLC Геннадий Газин отметил, что бренд группы «Интерпайп» принадлежит трубно-колёсному бизнесу, консолидированному Interpipe Holdings Ltd, в который входят заводы «Интерпайп НТЗ», «Интерпайп НМТЗ», «Интерпайп Нико Тьюб», «Интерпайп НТК», а также сеть торговых компаний в Европе, США, СНГ и на Ближнем Востоке.
Ранее в прессе появлялась информация о возможном слиянии «Интерпайпа» и российской «Трубной металлургической компании». Капитализация последней сейчас составляет более 9 млрд долларов.
Справка
Трубно-колёсная компания «Интерпайп» — ведущий производитель трубной и колёсной продукции в Украине. Компания занимает 3-е место в мире по производству железнодорожных колёс и 9-е — по производству бесшовных стальных труб. В мае 2007 года компания заявила о начале подготовки к IPO.
Выручка компании в 2006 году по аудированным международным стандартам финансовой отчётности составила 1,4 млрд долларов, EBITDA — 373,7 млн долларов, чистая прибыль — 217,5 млн долларов.